Hedge Fonds, die früh in ICOs investieren, missbrauchen: Cryptocurrency Investor

Kyle Samani, Managing Partner bei Multicoin Capital, einem diversifizierten Blockchain-Investmentfonds, ist der Meinung, dass Hedgefonds als erste Investoren in erste Coin-Angebote (ICOs) investieren oder daran teilnehmen und dann sofort auszahlen Gewinne sind missbräuchlich und eine ungesunde Praxis für das langfristige Wachstum des ICO-Marktes.

Problematischer Mechanismus von ICOs: Anreize für frühe Investoren

Die große Mehrheit der ICO-Kampagnen enthält Vorteile für frühe Investoren. Da ICOs eine Mindest- und Höchstgrenze für ihre Token-Crowd-Verkäufe festlegen, bieten Blockchain-Startups häufig Rabatte und Vorteile für Investoren, die ihre Krypto-Tokens in einem frühen Stadium kaufen.

Ein Problem bei diesem Prozess besteht darin, dass Investoren in der letzten Phase des ICO Krypto-Tokens mit einer wesentlich höheren Rate als frühere Investoren kaufen müssen. Seit letztem Jahr hat das Anreizsystem für frühe Investoren durch populäre ICOs zu der Netzwerküberlastung von Ethereum geführt, was die durchschnittlichen Gebühren auf über $ 5 gebracht hat.

Zum Beispiel im März 2017, Ethereum-Mitbegründer Vitalik Buterin ergab, dass ein Investor in der ICO von BAT verbrachte $ 2, 210 als Transaktionsgebühr für eine Zahlung, um die Vorteile und Rabatte für frühe Investoren erhalten.

„Dies ist eine Transaktionsgebühr in Höhe von 2220 USD, die verwendet wird, um sich in BAT ICO anzugleichen. ‚Ethereum durchschnittliche Transaktionsgebühr $ 1‘ Statistiken enthalten solche Sachen. Keine moralischen Konnotationen mit „cut in line“; Es kommt eben so vor, dass gekappte Verkäufe in sehr verschwenderische All-Pay-Auktionen zerfallen „, sagte Buterin.

Der Mechanismus selbst ist für die Ethereum-Entwickler und die Ethereum Foundation bereits ein Problem hinsichtlich der Skalierbarkeit geworden. Aber Samani bemerkte, dass die Beteiligung hochkarätiger Hedge-Fonds auf dem ICO-Markt ein Ökosystem mit Pump-and-Dump-Stil schafft, bei dem frühe Investoren ihre Investitionen und Krypto-Token unmittelbar nach Abschluss oder Schließung des ICO abladen. Solche missbräuchliche Aktivitäten bestrafen zwangsläufig andere Investoren, die die ICO-Token nicht zu einem ermäßigten Preis kaufen konnten und gezwungen sind, mit dem Rückgang der Marktkapitalisierung des ICO-Projekts, in das sie investiert hatten, fertig zu werden.

„Es ist nicht gesund für die Ökosystem, und es ist ziemlich beleidigend. Sie bekommen einen Rabatt, weil sie ein großer Name sind, und sie denken, dass es den Kleinanleger anziehen wird. Es ist die Theorie der größeren Dummköpfe – ich werde es kaufen, wenn es jemanden gibt, der mehr Dummkopf ist als ich „, sagte Samani.

Pre-ICO Sales: Missbräuchliche Praxis, Zentralisierung von Investoren

Hinzu kommt, dass viele ICOs großen Investmentfirmen erlauben, an einem sogenannten „Pre-ICO-Verkauf“ teilzunehmen, der vor der tatsächliche ICO. Während des Pre-ICO-Verkaufs werden zusätzliche Token erstellt und an Hedge-Fonds oder hochkarätige Investoren zu einem ermäßigten Preis verkauft, bevor Anleger am verteilten Ökosystem und am Kryptowährungsmarkt teilnehmen können.

Ein solcher Mechanismus wurde von der ICO der populären Messaging-Anwendung Kik demonstriert, in der Blockchain Capital, Pantera Capital und Polychain Capital den Pre-ICO-Verkauf erlaubten, Kin-Token zu einem ermäßigten Preis von 30 Prozent zu kaufen.

Lucas Nuzzi, leitender Analyst bei Digital Asset Research, betonte weiter, dass sich die Umsetzung einer unfairen und undurchsichtigen Crowdsale-Methode zu einem großen Problem für die Branche entwickelt. Er sagte:

„Dies war ein Problem in dieser Branche und einer der Gründe, warum es eine überwältigende Anzahl von niedriggradigen ICOs gibt. „

Ein ähnliches Argument von Nuzzi wurde von Buterin in seinem Interview mit der führenden südkoreanischen Finanzzeitschrift JoongAng vorgebracht, als Buterin erklärte, dass viele Komponenten von ICOs zentralisiert sind, einschließlich der Entwicklung des Blockchain-Netzwerks und des Besitzes von Tokens . Wenn der gesamte Zweck der Durchführung von ICOs darin besteht, einem verteilten Netzwerk von Investoren zu ermöglichen, frei in Blockchain-Projekte zu investieren, indem sie Token kaufen, können Hedge-Fonds und große Investmentfirmen an der Investition teilnehmen, bevor alle anderen ein Zentralisierungsproblem schaffen.

„ICOs sind ein mächtiges Werkzeug und eines, das in vielen Fällen eine wichtige Hilfe bei der Finanzierung der Protokollentwicklung ist. Im Allgemeinen sind Open-Source-Protokolle sehr schwer zu monetarisieren, und deshalb sollten wir dankbar sein, dass wir in diesem speziellen Bereich tatsächlich eine Möglichkeit haben, die Protokollentwicklung zu monetarisieren. Sie haben jedoch auch ihre Schwächen, und ich denke, viele dieser Fehler ergeben sich aus der Tatsache, dass die ICOs selbst, obwohl sie auf einer dezentralen Plattform stattfinden, kaum zentralisiert sind; Sie beinhalten inhärent viele Menschen, die einem einzelnen Entwicklungsteam mit potenziell über 200 Millionen US-Dollar an Fördergeldern vertrauen „, sagte Buterin.

Ausgewähltes Bild von Shutterstock.

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